Le CBCB émet des recommandations et édicte des normes internationales dans le domaine de la surveillance bancaire. Il regroupe des représentants de haut rang des instances de surveillance bancaire et des banques centrales de 28 juridictions, dont la Suisse, laquelle est représentée par la FINMA et par la Banque nationale.

Le CPIM a pour tâche de promouvoir la sécurité et l'efficacité du trafic des paiements sans numéraire et des infrastructures servant à la compensation et au règlement des opérations sur les marchés financiers.

Le CSFM surveille lʼévolution des marchés financiers mondiaux et en analyse lʼimpact sur la stabilité financière.

Le CM s'intéresse aux questions relatives à l'évolution sur les marchés monétaire et des changes ainsi que sur les marchés des capitaux et des matières premières, tout en examinant le fonctionnement de ces derniers.

Durant les deux premières phases du projet Helvetia, la BNS a collaboré avec la BRI et l'exploitant de l'infrastructure suisse des marchés financiers SIX Group SA. Cinq banques commerciales ont en outre participé à la deuxième phase. Actuellement entré dans sa troisième phase, le projet est passé au stade pilote. La BRI n'y est plus impliquée.

La première phase consistait principalement à mettre de la monnaie de banque centrale à la disposition d'établissements financiers, au sein d'une infrastructure des marchés financiers fondée sur la technologie des registres distribués (TRD), aux fins de détention et de transfert de titres numériques (basés sur des jetons). Cette étape a fait appel au système test de SDX (SIX Digital Exchange), la plate-forme réglementée d'actifs numériques exploitée par SIX. Concrètement, deux approches ont été analysées pour le règlement en monnaie de banque centrale d'opérations portant sur des titres numérique: premièrement, une approche dite "intégrée", où le règlement s'effectue via une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de gros qui serait émise sur la plate-forme de SDX; et secondement, une approche dite *synchronisée*, où le règlement s'effectue via l'établissement d'un "lien RBTR" qui servirait d'interface entre la plate-forme de SDX et le système à règlement brut en temps réel (RBTR) Swiss Interbank Clearing (SIC). Cela permettrait de recourir aux fonctionnalités existantes du système SIC. Chacune des deux approches est réalisable, tant sur le plan technique que juridique.

La deuxième phase visait à tester l'intégration d'une MNBC de gros dans les systèmes bancaires centraux ainsi que dans les processus des banques commerciales et des banques centrales.

Dans le cadre de la phase pilote actuellement en cours (troisième phase d'Helvetia), la BNS met en exploitation une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de gros. Celle-ci est émise sur la plate-forme de SDX et vise à y régler différentes opérations réalisées sur les marchés financiers.

Le projet Jura a permis de tester le règlement d'opérations de change via des MNBC de gros, en euros et en francs suisses, ainsi que l'émission, le transfert et le rachat d'un titre commercial français émis sur une plateforme de registre distribué (titre "tokenisé") et libellé en euros entre des établissements financiers français et suisses. Le projet poursuit le programme d'expérimentations mené par la BNS et par le pôle d'innovation de la BRI au titre du projet Helvetia et s'inscrit dans le cadre du programme d'expérimentations sur des MNBC de gros lancé par la BdF en 2020.

Le projet Jura avait pour objectif d'analyser comment des MNBC de gros libellées en euros et en francs suisses pouvaient directement être transférées, entre des établissements financiers français et suisses, via une plateforme unique recourant à la technologie des registres distribués et exploitée par un opérateur tiers. Les actifs "tokenisés" et les opérations de change ont fait l'objet d'un règlement fiable et efficace par le biais de mécanismes de paiement contre paiement et de livraison contre paiement. Menée dans une configuration proche de l'environnement réel, l'expérimentation a porté sur des transferts effectifs de valeurs dans le respect des exigences règlementaires en vigueur.

Le fait d'émettre des MNBC de gros sur une plateforme exploitée par un opérateur tiers et de permettre à des établissements financiers régulés non-résidents d'accéder directement à la monnaie de banque centrale soulève des questions complexes relatives aux missions des banques centrales. L'approche novatrice du projet Jura a consisté à intégrer des sous-réseaux et une double signature notariale des opérations, par la BdF et la BNS. Cette configuration pourrait apporter la confiance nécessaire aux banques centrales pour émettre des MNBC de gros sur des plateformes tierces et permettre à des établissements régulés non-résidents d'accéder à des monnaies numériques.

Le projet Jura contribue aux travaux en cours du G20 sur les paiements internationaux. Il s'agit d'un projet de pure investigation qui ne saurait indiquer une intention de la BdF ou de la BNS d'émettre une MNBC de gros.

Le projet Mariana a porté sur l'analyse d'opérations transfrontières au comptant sur devises entre établissements financiers fictifs. Réglées via des MNBC de gros libellées respectivement en francs, en euros ou en dollars singapouriens, ces opérations recouraient à de nouveaux concepts technologiques empruntés à la finance décentralisée (DeFi).

L'étude de faisabilité reposait sur (i) des jetons faisait appel à la norme technique commune établie par une blockchain publique, afin de rendre interopérables et échangeables les différentes monnaies via (ii) des ponts (bridges) permettant d'éviter toute rupture de médias entre les différents réseaux opérés par les banques centrales respectives, et au moyen (iii) d'une tenue de marché dite "automatisée" (automated market makers, AMM), à savoir une certaine forme décentralisée de marché destinée à automatiser les opérations de négociation au comptant sur devises ainsi que leur règlement.

L'étude de faisabilité est le fruit d'une collaboration de la BNS avec la Banque de France, l'Autorité monétaire de Singapour et trois centres du Pôle d'innovation de la BRI (respectivement les centres Suisse, Eurosystème et Singapour).

Le projet Rio a pour objectif de développer un prototype d'architecture de données destinée à observer les marchés à haute fréquence. Le négoce, par exemple sur le marché des changes, s'est fortement accéléré ces dernières décennies en raison des nouvelles technologies. En outre, il est de plus en plus fragmenté, étant effectué sur un nombre sans cesse croissant de plates-formes indépendantes les unes des autres. Les banques centrales sont ainsi mises au défi de suivre ces développements sur les marchés à haute fréquence. Le prototype développé par le centre suisse permettra de traiter en temps réel les mouvements rapides sur les marchés et les grands volumes de données sur les différentes places de négoce. Ainsi, les banques centrales pourront disposer d'un instrument leur permettant d'observer et d'analyser les conditions de négoce.

Le projet Tourbillon a permis de développer deux prototypes de plate-forme où une MNBC de détail permet à la partie payante de conserver son anonymat, au même titre que lors d'un paiement en espèces. De fait, la population manifeste le besoin de pouvoir effectuer des paiements de manière anonyme. En termes d'anonymat, la partie payante jouit du même niveau de protection que pour un paiement en espèces, ce qui n'est en revanche pas le cas des bénéficiaires du paiement. Dans le cas des prototypes du projet Tourbillon, une cliente ou un client paye en MNBC de détail auprès d'un commerçant sans divulguer aucune donnée personnelle, ni audit commerçant, ni aux banques commerciales, ni à la banque centrale. L'identité du commerçant est néanmoins connue et divulguée à la banque dudit commerçant (dans le cadre du paiement), qui la traite de manière confidentielle, comme à l'accoutumée. Un tel procédé contribue à endiguer la fraude fiscale et les paiements illégaux. Quant à la banque centrale, elle peut certes voir le montant des opérations dans le but d'empêcher les fraudes, mais sans accéder à aucun détail, ni sur la cliente ou le client, ni sur le commerçant.

L'un des deux prototypes a par ailleurs suivi une approche destinée à renforcer la sécurité face aux attaques lancées au moyen d'ordinateurs quantiques, en recourant à des signatures aveugles sécurisées. Il a été démontré qu'une telle approche est certes réalisable mais que le volume des opérations s'en trouverait fortement réduit par rapport à l'approche utilisant la cryptographie conventionnelle, et que des efforts supplémentaires seraient requis en termes de recherche et développement.

Le projet Promissa explore la tokenisation de billets à ordre (promissory notes). Les billets à ordre sont des instruments financiers utilisés notamment pour le financement de banques multilatérales de développement. À l'heure actuelle, ces instruments existent essentiellement au format papier. La tokenisation doit permettre d'améliorer leur conservation et leur gestion afin de baisser les coûts et de réduire les sources d'erreurs. Le projet est issu d'une collaboration entre le Pôle d'innovation de la BRI, la Banque mondiale et la BNS.

Le projet Neo entend soutenir les banques centrales dans leurs décisions de politique monétaire, en leur permettant d'accéder à des sources de données novatrices et de procéder à des analyses basées sur des méthodes innovantes telles que l'intelligence artificielle. Il existe souvent un décalage temporel important entre le moment où une enquête statistique est menée et celui où ses résultats sont disponibles. Le projet vise donc à mesurer avec rapidité et de manière granulaire l'activité économique à l'aide de données relatives aux transports de personnes et de marchandises, à la pollution atmosphérique, à la consommation électrique, au commerce de détail et au trafic des paiements.

Mené par la BRI, le projet Agorá implique sept banques centrales (la Banque de France qui représente l'Eurosystème, la Banque du Japon, la Banque de Corée, la Banque du Mexique, la BNS, la Banque d’Angleterre et la Banque de Réserve fédérale de New York.). Il vise à analyser la meilleure manière d'intégrer, sous forme tokenisée, à la fois les dépôts bancaires et la monnaie de banque centrale de gros, au sein d'une seule et même plate-forme financière publique-privée et programmable. Son objectif est de surmonter les inefficacités dans le trafic des paiements transfrontières.

Le Droit de tirage spécial (DTS) est l'unité de compte du FMI, dont la valeur est calculée sur la base des cours pondérés du dollar des Etats-Unis, de l'euro, du renminbi, du yen et de la livre sterling.

Les quotes-parts constituent la principale source de financement du FMI. Elles sont déterminées en fonction de divers indicateurs des économies nationales des pays membres du FMI. La quote-part de la Suisse s'élève à 5 771,1 millions de DTS, soit 1,21% du total des quotes-parts du FMI (477 milliards de DTS). Le montant de la quote-part suisse à laquelle le FMI a recouru représente une créance liquide que la BNS peut recouvrer sur demande.

Les Nouveaux Accords d'Emprunt (NAE) constituent un filet de sécurité financier pour le FMI. En vertu de ces accords, il est possible, en cas de besoin, de mettre à la disposition du FMI, en plus de ses ressources ordinaires, un montant maximal de 361 milliards de DTS. Les pays participant aux NAE sont actuellement au nombre de 38. La ligne de crédit maximale de la Banque nationale au titre des NAE porte actuellement sur 11 081,3 millions de DTS. Le montant de la quote-part suisse qui a été versé et les ressources qui ont été utilisées au titre des NAE font partie des réserves monétaires.

La capacité financière du FMI est renforcée par des accords bilatéraux qui lui permettent d'emprunter des fonds lorsque les ressources découlant des quotes-parts et des NAE ont été en grande partie utilisées. A ce jour, de nombreux Etats membres ou leurs banques centrales se sont engagés à mettre à disposition des fonds dans le cadre d'accords d'emprunt bilatéraux pour un total dépassant 138 milliards de DTS. Pour sa part, la BNS a octroyé au FMI une ligne de crédit bilatérale de 3 662 millions de francs.

Le Fonds Fiduciaire pour la Réduction de la Pauvreté et pour la Croissance (Fonds fiduciaire RPC) octroie aux pays membres à faible revenu des crédits à des conditions préférentielles. Son financement est assuré par des contributions bilatérales et par les propres ressources du FMI. La Banque nationale assure, sous forme de crédits, la participation de la Suisse au capital du Fonds fiduciaire RPC. La Confédération garantit à la BNS le remboursement dans les délais de ces crédits, y compris les intérêts; elle subventionne en outre les intérêts sur ces crédits.

Le fonds fiduciaire pour la résilience et la durabilité (fonds fiduciaire RD) permet au FMI d'octroyer des prêts aux pays membres vulnérables ou à faible revenu. Ces prêts servent à financer des réformes macroéconomiques à long terme et des mesures structurelles s'inscrivant dans la lutte contre le changement climatique et la prévention des pandémies, ce qui doit contribuer à renforcer la stabilité et la résilience du système financier mondial. Le fonds fiduciaire RD est financé par des prêts et des contributions volontaires des pays créanciers. La Banque nationale met ainsi à la disposition du FMI un prêt garanti par la Confédération, comme dans le cadre du fonds fiduciaire RPC.

Le DTS n'est pas seulement une unité de compte, c'est aussi une monnaie de réserve créée par le FMI et un moyen de paiement international. Dans le cadre de l'accord d'échange volontaire avec le FMI, la BNS s'est engagée à acheter ou à vendre des DTS contre des devises (dollars des Etats-Unis, euros) à concurrence d'un plafond convenu de ±4 410 millions de DTS.