Der Basler Ausschuss (BCBS) erlässt Empfehlungen und setzt internationale Standards im Bereich der Bankenaufsicht. Er setzt sich aus hochrangigen Vertretern der Bankenaufsichtsinstanzen und Zentralbanken von 28 Jurisdiktionen zusammen. Dazu gehört auch die Schweiz, die durch die FINMA sowie die Nationalbank vertreten ist.

Der Ausschuss für Zahlungsverkehr und Marktinfrastrukturen (CPMI) fördert die Sicherheit und Effizienz des bargeldlosen Zahlungsverkehrs und der Marktinfrastrukturen, über die Finanzmarktgeschäfte abgerechnet oder abgewickelt werden.

Der Ausschuss für das weltweite Finanzsystem (CGFS) überwacht die Entwicklungen der globalen Finanzmärkte und analysiert deren Auswirkungen auf die Finanzstabilität.

Der Märkteausschuss befasst sich mit den laufenden Entwicklungen an den Geld-, Devisen-, Kapital- und Rohstoffmärkten sowie deren Funktionsfähigkeit.

Die ersten beiden Phasen von Projekt Helvetia entstanden in Zusammenarbeit zwischen der SNB, der BIZ und der SIX Group AG als Betreiberin der Schweizer Finanzmarktinfrastruktur. In Phase II waren zusätzlich fünf Geschäftsbanken beteiligt. Projekt Helvetia ging anschliessend ohne Beteiligung der BIZ in den Helvetia-Pilotbetrieb über.

In Phase I stand die Bereitstellung von Zentralbankgeld für Finanzinstitute auf einer Finanzmarktinfrastruktur zur Aufbewahrung und Übertragung von digitalen (token-basierten) Wertschriften, die auf einer Distributed-Ledger-Technologie (DLT) basiert, im Zentrum. Genutzt wurde dazu das Testsystem von SDX (SIX Digital Exchange), der regulierten Plattform für digitale Wertschriften von SIX. Konkret wurden zwei Ansätze zur Abwicklung digitaler Wertschriften in Zentralbankengeld untersucht, die sich beide aus technischer und rechtlicher Sicht als machbar herausstellten.

Mit der Ausgabe von Wholesale CBDC (digitales Zentralbankengeld für Finanzinstitute) auf SDX wurde eine integrierte Abwicklung von Transaktionen untersucht. Mit dem RTGS-Link (Schnittstelle zwischen der SDX und dem Schweizer Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing, SIC) wurde eine synchronisierte Abwicklung geprüft. Der RTGS-Link nutzte dabei bestehende Funktionalitäten des SIC-Systems.

In Phase II wurde die Integration von Wholesale CBDC in bestehende Kernbankensysteme sowie in Prozesse von Geschäfts- und Zentralbanken getestet.

Die SNB gibt derzeit im Rahmen des laufenden Helvetia-Pilotbetriebs Wholesale CBDC für die Abwicklung verschiedener Finanzmarkttransaktionen auf der SDX-Plattform aus.

Projekt Jura untersuchte die Abwicklung von Franken- und Euro-Devisentransaktionen in Wholesale CBDCs sowie die Ausgabe, die Übertragung und die Rücknahme eines tokenisierten, in Euro denominierten "Commercial Papers" zwischen französischen und schweizerischen Finanzinstitutionen. Das Projekt setzte die von der SNB und dem BIS Innovation Hub unter der Bezeichnung Projekt Helvetia durchgeführten Machbarkeitsstudien fort und ist Teil einer Serie von Wholesale-CBDC-Experimenten, die von der BdF im Jahr 2020 initiiert wurde.

Das Experiment untersuchte die direkte Übertragung von Franken- und Euro-Wholesale-CBDCs zwischen französischen und schweizerischen Geschäftsbanken auf einer einzigen Plattform. Es handelt sich dabei um eine von einer Drittpartei betriebenen Plattform, die auf der Distributed Ledger Technologie (DLT) basiert. Die Transaktionen mit tokenisierten Vermögenswerten und Devisentransaktionen wurden mittels payment-versus-payment- und delivery-versus-payment-Mechanismen sicher und effizient abgewickelt. Das Experiment wurde in einer quasi realen Umgebung mit echten Werttransaktionen durchgeführt und erfüllte die aktuell geltenden regulatorischen Anforderungen.

Die Ausgabe von Wholesale CBDCs auf einer Drittplattform und das Gewähren von direktem Zugang zu Zentralbankgeld an regulierte ausländische Finanzinstitute wirft komplexe geldpolitische Fragen auf. Das Projekt erprobte einen neuen Ansatz mit Sub-Netzwerken und "Dual Notary Signing". Dieser könnte den Zentralbanken das nötige Vertrauen bezüglich der Ausgabe von Wholesale CBDCs auf Drittplattformen und des Gewährens von Zugang zu Zentralbankgeld an ausländische Finanzinstitute geben.

Das Projekt Jura bildet einen Beitrag zu den laufenden Arbeiten der G20 betreffend den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr. Das Experiment ist rein exploratorischer Natur und darf nicht als Hinweis auf eine geplante Ausgabe von Wholesale CBDCs durch die BdF oder die SNB interpretiert werden.

Das Projekt Mariana untersuchte den grenzüberschreitenden Handel und die Abwicklung von Devisenkassageschäften in Wholesale CBDCs in Schweizer Franken, Euro und Singapur-Dollar zwischen simulierten Finanzinstituten auf Grundlage neuer Technologiekonzepte aus dem dezentralisierten Finanzwesen (DeFi).

Die Machbarkeitsstudie beruhte auf (i) einem gemeinsamen technischen Token-Standard einer öffentlichen Blockchain, um den Austausch und die Interoperabilität zwischen den verschiedenen Währungen zu ermöglichen, auf (ii) Brücken für die nahtlose Übertragung von Wholesale CBDC zwischen verschiedenen Netzwerken und auf (iii) einem sogenannten Automated Market Maker (AMM), d.h. einer bestimmten dezentralisierten Marktform, die den Handel und die Abwicklung von Devisenkassageschäften automatisiert.

Die Machbarkeitsstudie wurde von der SNB gemeinsam mit der Banque de France, der Monetary Authority of Singapore und drei Zentren des BIZ-Innovation-Hubs (Schweiz, Eurosystem und Singapur) durchgeführt.

In Projekt Rio wird ein Prototyp einer Plattform zur Beobachtung von hochfrequenten Märkten entwickelt. Der Handel, z.B. an Devisenmärkten, hat sich durch neue Technologien in den letzten Jahrzehnten stark beschleunigt und ist zunehmend fragmentiert, d.h., findet auf immer mehr Plattformen parallel statt. Dies stellt die Zentralbanken vor die Herausforderung, den Entwicklungen an den hochfrequenten Märkten zu folgen. Der im Schweizer Zentrum entwickelte Prototyp soll es ermöglichen, die schnellen Marktbewegungen und die grossen Datenmengen von verschiedenen Handelsplätzen in Echtzeit zu verarbeiten. Damit wird den Zentralbanken ein Instrument zur Beobachtung und Analyse der Handelsbedingungen über das Funktionieren des Marktes zur Verfügung gestellt.

Im Projekt Tourbillon wurden zwei Prototypen einer Retail-CBDC-Plattform entwickelt, die der zahlenden Partei eine bargeldähnliche Anonymität ermöglichen. Zahlungen anonym zu tätigen entspricht einem Bedürfnis der Bevölkerung. Das Konzept der Anonymität der Zahler bietet Konsumentinnen und Konsumenten eine bargeldähnliche Anonymität, nicht jedoch den Zahlungsempfängern. In diesen Prototypen gibt eine Konsumentin, die einen Händler mit Retail CBDC bezahlt, niemandem persönliche Daten preis; weder dem Händler, noch den Banken oder der Zentralbank. Die Identität des Händlers wird jedoch der Bank des Händlers (als Teil der Zahlung) offengelegt und dort wie üblich vertraulich behandelt. Dieses Konzept trägt dazu bei, Steuerhinterziehung oder illegale Zahlungen einzudämmen. Die Zentralbank kann zur Verhinderung von Fälschungen zwar den Transaktionsbetrag einsehen, erfährt aber keine Einzelheiten über die Konsumentin oder den Konsumenten bzw. den Händler.

Einer der beiden Prototypen setzte zudem einen Ansatz zur Erhöhung der Sicherheit gegenüber Quantencomputer-Attacken um. Dazu wurden sogenannte quantensichere Blind Signatures eingesetzt. Es konnte gezeigt werden, dass der Ansatz zwar möglich ist, aber das Transaktionsvolumen gegenüber dem anderen Ansatz mit konventioneller Kryptografie deutlich reduziert würde, und zudem ein zusätzlicher Aufwand für Forschung und Entwicklung nötig wäre.

Im Projekt Promissa wird die Tokenisierung von sogenannten Promissory Notes untersucht. Promissory Notes sind Finanzinstrumente, die unter anderem von multilateralen Entwicklungsbanken für ihre Finanzierung eingesetzt werden. Mittels Tokenisierung sollen die heute papierbasierten Instrumente einfacher verwahrt und verwaltet werden können, um Kosten und Fehlerquellen zu senken. Das Projekt ist eine Zusammenarbeit zwischen dem BIZ-Innovation-Hub, der Weltbank und der SNB.

Das Projekt Neo soll Zentralbanken durch die Erschliessung neuartiger Datenquellen und deren Analyse mittels innovativer Methoden wie künstlicher Intelligenz (KI) bei der geldpolitischen Entscheidungsfindung unterstützen. Statistische Erhebungen stehen oft erst mit einer signifikanten zeitlichen Verzögerung zur Verfügung. Ziel des Projektes ist daher, z.B. die Wirtschaftsaktivität mit Hilfe von Daten zum Personen- und Gütertransport, zur Luftverschmutzung, zum Elektrizitätsverbrauch, zum Detailhandel und zum Zahlungsverkehr zeitnah und granular messen zu können.

Im Projekt Agorá untersucht die BIZ zusammen mit sieben Zentralbanken (Banque de France stellvertretend für das Eurosystem, Bank of Japan, Bank of Korea, Banco de México, SNB, Bank of England und Federal Reserve Bank of New York), wie sich tokenisierte Kundeneinlagen bei Geschäftsbanken und Wholesale CBDC nahtlos in eine programmierbare Finanzplattform mit öffentlich-privatem Charakter integrieren lassen, um Ineffizienzen im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr zu überwinden.

Das Sonderziehungsrecht (SZR) ist die Recheneinheit des IWF, die sich aus den gewichteten Kursen der Währungen US-Dollar, Euro, chinesischer Renminbi, Yen und Pfund berechnet.

Die Quoten bilden die wichtigste Finanzierungsquelle des IWF. Die Quoten der IWF-Mitgliedländer orientieren sich an der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit eines Landes. Die Quote der Schweiz beträgt 5'771,1 Mio. SZR, was 1,21% der IWF-Gesamtquote von 477 Mrd. SZR entspricht. Der beanspruchte Teil der Schweizer Quote, der dem IWF zur Verfügung gestellt wird, ist eine liquide Position, welche die SNB auf Verlangen beziehen kann.

Die Neuen Kreditvereinbarungen (NKV) bilden ein finanzielles Sicherheitsnetz für den IWF. Unter den NKV können dem IWF ergänzend zu seinen regulären Mitteln bei Bedarf bis zu 361 Mrd. SZR zur Verfügung gestellt werden. An den NKV beteiligen sich zurzeit 38 Länder. Die maximale Kreditzusage der Nationalbank unter den NKV beträgt 11'081,3 Mio. SZR. Der beanspruchte Teil der Schweizer Quote und die beanspruchten Mittel unter den NKV gehören zu den Währungsreserven.

Bilaterale Kreditvereinbarungen stärken die Darlehenskapazität des IWF, wenn die Ressourcen aus Quoten und NKV weitgehend ausgeschöpft sind. Bislang haben zahlreiche Mitgliedstaaten bzw. ihre Zentralbanken im Rahmen von bilateralen Kreditvereinbarungen Mittel in Höhe von insgesamt über 138 Mrd. SZR zugesagt. Die SNB hat dem IWF eine bilaterale Kreditlinie von 3'662 Mio. Franken gewährt.

Der Treuhandfonds für Armutsbekämpfung und Wachstum (Poverty Reduction and Growth Trust, PRGT) vergibt Kredite an einkommensschwache Mitgliedländer zu Vorzugsbedingungen. Der PRGT wird über bilaterale Beiträge und IWF-eigene Mittel finanziert. Die Nationalbank erbringt den schweizerischen Beitrag zum PRGT-Kapital in Form von Krediten. Der Bund garantiert der Nationalbank die fristgerechte Rückzahlung der Kredite einschliesslich der Zinsen; zudem finanziert er die Zinssubventionen.

Der Treuhandfonds für Resilienz und Nachhaltigkeit (Resilience and Sustainability Trust, RST) vergibt Kredite an ärmere und vulnerable IWF-Mitgliedsländer. Diese Kredite unterstützen längerfristige makroökonomische Reformen und strukturelle Massnahmen zur Bewältigung des Klimawandels sowie bei der Pandemievorsorge. Damit soll nicht zuletzt die Stabilität und Resilienz des globalen Finanzsystems gestärkt werden. Der RST wird durch freiwillige Darlehen und Beiträge der Gläubigerländer finanziert. Die Nationalbank stellt dem IWF ein Darlehen zur Verfügung, das analog zum PRGT durch den Bund garantiert wird.

Das Sonderziehungsrecht (SZR) ist nicht nur eine Recheneinheit, sondern auch eine vom IWF geschaffene Reservewährung und ein internationales Zahlungsmittel. Im Rahmen des Voluntary Trading Arrangement mit dem IWF hat sich die SNB verpflichtet, SZR gegen Devisen (US-Dollars, Euros) bis zu einer vereinbarten Höchstlimite von ±4410 Mio. SZR zu kaufen oder zu verkaufen.