Inflation Risk Premia and Survey Evidence on Macroeconomic Uncertainty

1. Februar 2009
Issue 2009-04

Zusammenfassung

Nominal and real U.S. interest rates (1997Q1-2008Q2) are combined with inflation expectations from the Survey of Professional Forecasters to calculate time series of risk premia. It is shown that survey data on inflation and output growth uncertainty, as well as a proxy for liquidity premia can explain a large amount of the variation in these risk premia.

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Issue:
04
Pages:
28
JEL classification:
E27, E47
Keywords:
break-even inflation, liquidity premium, Survey of Professional Forecasters
Year:
2009

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Beteiligte Personen

  • Paul Söderlind

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