Bounded Love of Variety and Patterns of Trade

30. September 2009
Issue 2009-10

Zusammenfassung

Recent trade data exhibit the following four empirical regularities: (i) countries import only a small fraction of all traded varieties (ii) per capita income and the number of imported varieties correlate positively (iii) per capita income and trade shares correlate positively and, finally, (iv) world trade shares have increased substantially. The present paper argues that standard theories fail to explain at least some of these patterns and subsequently shows that a small and reasonable change in the demand structure can reconcile the New Trade model with the data. Its key assumption imposes an upper bound on consumers' marginal utility from varieties. This implies that consumers purchase only the cheaper share of varieties, while expensive foreign varieties bearing high transport costs are not consumed. Technological progress that increases per capita consumption of those varieties in the consumption basket decreases marginal utility derived from them and induces consumers to extend their consumption to more expensive varieties produced at distant locations. Through this additional margin trade shares increase as productivity grows. Productivity growth is thus identified as a joint determinant of trade shares, the number imported varieties, and per capita income.

Datei herunterladen

Die Datei kann per Klick auf den Button heruntergeladen werden.

Issue:
10
Pages:
36
JEL classification:
F10, F13
Keywords:
Marginal Utility, Variety
Year:
2009

Weitere Dateien

Verwandte Inhalte

Beteiligte Personen

  • Philip U. Sauré

Ihre Einstellungen

Erforderlich: Diese Cookies (z.B. zum Speichern Ihrer IP-Adresse) können nicht abgelehnt werden, da sie notwendig sind, um den Betrieb der Website zu gewährleisten. Diese Daten werden nicht weiter ausgewertet.
Analyse: Wenn Sie Ihre Einwilligung zu dieser Kategorie geben, werden Daten wie IP-Adresse, Standort, Geräteinformationen, Browser-Version und Besucherverhalten gesammelt. Diese Daten werden für SNB-interne Zwecke ausgewertet und 2 Jahre aufgehoben.
Drittanbieter: Wenn Sie Ihre Einwilligung zu dieser Kategorie geben, werden Services von Dritten (z.B. zur Ergänzung der SNB-Website mit multimedialen Inhalten) aktiviert, die Personendaten sammeln, diese bearbeiten und ins Ausland weltweit bekannt geben sowie Cookies setzen. Die entsprechenden Datenschutz-Regelungen sind in der Datenschutzerklärung für die Website der Schweizerischen Nationalbank verlinkt.

Wählen Sie Ihre gewünschten Einstellungen:

Diese Website verwendet Cookies, Analysetools und weitere Technologien, um angeforderte Funktionen, Inhalte und Dienste zur Verfügung zu stellen, angezeigte Inhalte zu personalisieren, Verknüpfungen zu Sozialen Medien anzubieten und die Nutzung der Website zur Verbesserung ihrer Bedienbarkeit in anonymisierter Form zu analysieren. Es werden dabei auch Personendaten an Dienstleister von Videodiensten ins Ausland weltweit bekanntgegeben und es kommen deren Analysetools zur Anwendung. Mehr Informationen finden Sie unter "Einstellungen verwalten".