Re-use of collateral in the repo market

16. Januar 2015
Issue 2015-02

Zusammenfassung

This paper introduces a methodology to estimate the re-use of collateral based on actual transaction data. With a comprehensive dataset from the Swiss franc repo market we are able to provide the first systematic empirical study on the re-use of collateral. We find that re-use was most popular prior to the financial crisis, when roughly 10% of the outstanding interbank volume was based on re-used collateral. Furthermore, we show that re-use increases with the scarcity of collateral. By giving an estimate of collateral re-use and explaining its drivers, the paper contributes to the ongoing debate on collateral availability.

Datei herunterladen

Die Datei kann per Klick auf den Button heruntergeladen werden.

Issue:
02
Pages:
38
JEL classification:
D47, E58, G01, G18, G21, G32
Keywords:
Re-use of collateral, repo, money market, financial stability, Switzerland
Year:
2015

Weitere Dateien

Verwandte Inhalte

Beteiligte Personen

  • Dr. Lucas Marc Fuhrer

  • Dr. Basil Guggenheim

  • Dr. Silvio Schumacher

Ihre Einstellungen

Erforderlich: Diese Cookies (z.B. zum Speichern Ihrer IP-Adresse) können nicht abgelehnt werden, da sie notwendig sind, um den Betrieb der Website zu gewährleisten. Diese Daten werden nicht weiter ausgewertet.
Analyse: Wenn Sie Ihre Einwilligung zu dieser Kategorie geben, werden Daten wie IP-Adresse, Standort, Geräteinformationen, Browser-Version und Besucherverhalten gesammelt. Diese Daten werden für SNB-interne Zwecke ausgewertet und 2 Jahre aufgehoben.
Drittanbieter: Wenn Sie Ihre Einwilligung zu dieser Kategorie geben, werden Services von Dritten (z.B. zur Ergänzung der SNB-Website mit multimedialen Inhalten) aktiviert, die Personendaten sammeln, diese bearbeiten und ins Ausland weltweit bekannt geben sowie Cookies setzen. Die entsprechenden Datenschutz-Regelungen sind in der Datenschutzerklärung für die Website der Schweizerischen Nationalbank verlinkt.

Wählen Sie Ihre gewünschten Einstellungen:

Diese Website verwendet Cookies, Analysetools und weitere Technologien, um angeforderte Funktionen, Inhalte und Dienste zur Verfügung zu stellen, angezeigte Inhalte zu personalisieren, Verknüpfungen zu Sozialen Medien anzubieten und die Nutzung der Website zur Verbesserung ihrer Bedienbarkeit in anonymisierter Form zu analysieren. Es werden dabei auch Personendaten an Dienstleister von Videodiensten ins Ausland weltweit bekanntgegeben und es kommen deren Analysetools zur Anwendung. Mehr Informationen finden Sie unter "Einstellungen verwalten".